近期，中国信托业协会发布的数据显示，2024年第三季度末，信托资产规模达到22.64万亿元，较第二季度末增长9580.46亿元，同比增长7.45%。中国信托业协会的特约研究员袁田对此表示，自从资管新规实施后，信托资产规模从2022年第二季度起逆转之前的负增长趋势，连续六个季度保持正增长，这表明在稳健增长的前提下，信托行业的基本盘保持稳定。 资产结构方面，三季度末按资金来源分类，集合资金信托余额和管理财产信托余额分别占比达55.13%和27.38%，合计超过80%。与此相比，单一资金信托则呈现出持续的下降趋势，规模余额为3.96万亿元，同比下降2.84个百分点。袁田认为，这一“二八”结构体现了信托资金质效的提升。 在功能分类方面，投资类信托业务规模为10.69万亿元，同比增长16%，保持了二季度实现超10万亿元的规模，并环比增长6.43%。相比之下，融资类信托规模自2020年二季度以来持续下降，至三季度末下降至3.25万亿元，降幅近50%，占比仅为14.34%。此外，事务管理类信托业务规模保持在8.70万亿元，占比38.34%。 袁田指出，投资类信托业务已进入高速成长期，对实体经济的转型支持效果显著。“有进有退”的结构调整显示，信托行业正在向轻资本运营、重受托服务的经营模式成功转型。 资本方面，信托公司所有者权益总额达到7461.77亿元，同比增加374.52亿元，增幅5.28%。从所有者权益构成来看，实收资本为3387.98亿元，信托赔偿准备为371.21亿元，占所有者权益比重4.97%，未分配利润保持在2045.98亿元。 袁田强调，这一增长显示信托行业资本实力不断增强，行业整体的风险防范能力在改善。三季度末，信托公司固有资产规模为8756.83亿元，略有下降，但同比仍增加193.95亿元，增幅为2.27%。 固有资产的投资运用方面，固有投资类资产规模为7229.83亿元，占比高达82.56%，而贷款类资产规模和货币类资产规模分别下降了18.02%和13.78%。从这一情况来看，固有投资类资产已成为信托公司的主力，信托公司在专业化资产管理能力上持续得到提升。 值得注意的是，三季度末，信托公司经营收入651.23亿元，利润总额406.20亿元，人均利润154.87亿元，这些利润指标同比均有所增长，稳定回到去年同期的水平。 收入结构分析显示，信托业务收入为387.38亿元，占比59.48%，同比有所下降；投资收益为221.06亿元，占比33.95%，环比大幅增长；利息收入余额为33.64亿元，占比6.20%，同比减少。袁田认为，信托主营业务的收入能力还需进一步恢复，信托公司的业务转型需要持续创新，以支撑稳健的盈利水平。 在资金信托标品投向方面，三季度末总规模为16.44万亿元，投向证券市场的规模为5.75万亿元，占比34.96%，显示信托公司作为机构投资者在资本市场的积极参与和专业化资产管理能力的培育。 在服务实体经济方面，投向工商企业和基础产业的资金信托规模为5.3万亿元，占比32.2%，同比下降约5%，表明信托行业需要进一步加大对制造业的支持力度和创新服务模式。 相对于这些积极的变化，房地产信托作为传统的主要业务领域，其规模和占比持续下降，已低至受托资产总量的4.51%，这显示房地产信托业务在信托行业中的时代已趋向结束。 从资金信托运用方式来看，用于交易性金融资产的投资占比达到58.41%，规模为9.61万亿元，显示贷款信托向多元金融工具转变的趋势。这表明信托公司正积极探索多样化的金融工具运用，如长期股权投资、债权投资等。 综上所述，袁田指出，三季度的数据表明，在执行新的分类标准下，信托行业在结构调整、转型方向明确化上取得了稳健的成果，信托公司经营业绩整体向好。这为业务盈利水平的提升和优化提供了更多的时间和空间，也为不断创新的商业模式和服务模式打下了基础。 |
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